债券久期计算公式?

时间：2024-08-09 15:40:41 浏览量：

债券久期（Bond Duration）是指从投资者购买某一债券开始计算的，到本次投资收回本金及利息的投资回收期所经历的时间，也可以说是债券从发行时间到到期时间的期限。债券久期的计算公式为：

债券久期= ∑(债券到期期限t× 债券票面利率残值t)÷∑( 债券票面利率残值t)

其中，t表示所持债券的期限，例如0.5表示一半年；债券票面利率残值t则表示在t期内债券的票面价值等于本金+t期利息，即：

债券票面利率残值t= 票面价值t/(1+t期利率)^t

由此可见，债券久期的计算离不开债券发行时的票面价值、债券的到期时间以及债券的利率等信息，只有把这些因素都考虑进去才能精确计算出债券久期。

拓展知识：债券久期与利率有关，即债券久期随着债券的利率有相应的变化。债券久期高、利率低往往意味着投资者收益率较低，反之亦然，也就是说投资者在选择债券时，可以通过分析债券久期来看出该债券的收益率高低。此外，债券久期也与市场的利率变化有关，当市场的利率变化时，债券久期也就发生了变化，而这种变化规律可以通过价格-久期曲线来近似模拟，即Macaulayduration曲线模型。