预期风险报酬率公式

时间：2024-07-18 11:07:06 浏览量：

预期风险报酬率公式

该股票的预期报酬率为=5*(1+5%)/100+5%=10.25%

股票的预期收益率是预期股利收益率和预期资本利得收益率之和.

计算股票的预期收益率=预期股利收益率+预期资本利得收益率股票的预期收益率是股票投资的一个重要指标.

只有股票的预期收益率高于投资人要求的最低报酬率(即必要报酬率)时,投资人才肯投资.最低报酬率是该投资的机会成本,即用于其他投资机会可获得的报酬率,通常可用市场利率来代替.

股票的预期收益率e(ri)=rf+β[e(rm)-rf] 其中: rf: 无风险收益率--一般用国债收益率来衡量 e(rm):市场投资组合的预期收益率βi: 投资的β值--市场投资组合的β值永远等于1,风险大于平均资产的投资β值大于1,反之小于1,无风险投资β值等于0.

相关案例

例1:证券A的预期收益率是11%.标准差是22%.证券B是预期收益率是16%.标准差是29%两个证券的相关系数是0.6.投资10万,40%投资证券A60%投资证券B.求投资组合预期收益率.

答:预期收益率=0.4*11%+0.6*16%=14%

例2:某公司发行的股票预期报酬率为12%,最近一期发放的股利为每股1.2元,预计未来股利年增长率为10%,计算股票价值.

答:预计下一期的股利=1.2*(1+10%)=1.32元/股

股票价值=预计下一期股利/(预期报酬率-股利增长率)=1.32/(12%-10%)=66元/股

如何计算股票预期收益率

假定投资者将无风险的资产和一个风险证券组合再构成一个新的证券组合,投资者可以在资本市场上将以不变的无风险的资产报酬率借入或贷出资金.

步骤1:

我们随便选择六只股票和上证综指从2010年8月31日至2015年5月13日的日度收盘价数据,如图所示.

步骤2:

计算对数收益率:为了能够使收益率更加合理,我们采用对数收益率来代替简单收益率.如我们将光标定位于J4单元格,输入公式=LOG(B4)-LOG(B3),按回车键即可,并向下向右分别拉动,则可求出所有股票的对数收益率.

步骤3:

计算个股与上证综指的协方差:如我们将光标定位于S4单元格,在其中输入"=COVAR(J4:J60,$P$4:$P$60)",点击回车键,即可求的股票1的协方差,向右拉即可求的所有股票的协方差.

步骤4:

计算方差:我们将光标定位于S5单元格,在单元格中输入:"=VAR(J4:J60)",点击回车键,并向右拉即可.

步骤5:

计算β系数:β系数=协方差/方差,因此我们将光标定位于S6处,在单元格中输入:"=S4/S5",点击回车并向右侧拉即可.

步骤6:

计算股票预期收益率:我们使用资本证券市场线来计算:E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf],其中:E(Ri):资产i的期望收益率.Rf :无风险收益率,Rm :市场平均收益率.我们将各项数据代入得股票预期收益率.

当然这个是看你对股票预期大概有多少来的,针对行情,或者K线,很多数据的结合来的.但大概就这样一个计算步骤了.

预期风险报酬率公式上文小编已经讲述,同时以案例为辅助帮助大家更加通俗易懂的来了解,还给大家延伸了如何计算股票预期收益率的内容,文章中分了六个步骤来讲解,大家可以参照步骤一步一步操作计算,更多的精彩内容请继续关注资讯更新.

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