久期的计算公式?

时间：2024-07-08 11:48:26 浏览量：

久期（Duration）是指一种金融工具价格变动影响本金空间大小的一种指标，它可以反映出一种金融工具本金在不同收益率水平变化时本金变动的程度。久期的计算可以用下式来表示：

久期（Duration）＝Σt×[Pt/(1+rt)]÷P

其中，t=表示期限，Pt=期限t下债券本金，r=债券收益率。

这里要提到的是，久期是以债券半年期为基本单位的，如果一张债券的到期期为2年6个月，则久期的计算单位要以3年为一个基本单位。也就是说，我们可以把2年6个月的债券分解为两个三年期债券和一个半年期债券。

拓展知识：

久期另外一个重要概念是“加权久期”（Modified Duration），它可以用下式表示：

加权久期（Modified Duration)＝Σ[t×Pt/(1+rt)]÷[ Σ Pt/(1+rt) ]

其中，t=表示期限，Pt=期限t下债券本金，r=债券收益率。

加权久期是指在不同期限中根据期限对债券本金的影响加以加权，使其能够反映出债券的本金变动的程度，以及它的抗风险性。通常来说，一张债券的加权久期越大，它的抗风险性也就越强。